Ausnutzung Der Volatilität Diffusion Aus Futures Zu Erkennen

Ausnutzung der Volatilität Diffusion aus Futures zu erkennen Durch Donny Lee | 1. November 2014 Die letzten zwei Jahre haben Forschung in den Bereich der Preisdynamik, in der Vergangenheit zu gewinnen Vermögenswerte weiterhin gute Ergebnisse, während verlierende Vergangenheit Vermögenswerte weiterhin schlecht abschneiden gebracht. Eine Möglichkeit, dieses Phänomen zu untersuchen ist, um den Winkel von Informationen eines Vermögenswertes. Anleger wahrnehmen, Informationen, nämlich News des Vermögenswerts und der Wirtschaft, und entsprechend reagieren, was zu einer Dynamik auf den Preis. News Händler & rdquo; Wir werden einer strengen Ausdruck dieser Idee durch die Entwicklung eines Rahmens, der die Anleger in & ldquo teilt zu entwickeln; und & ldquo;. Momentum-Trader & rdquo; Nachrichten Händler verwenden aktuellen und prognostizierten grundlegende Informationen über ein Asset und Handel auf sie. Sie schauen auf das, was sie denken, ist nützliche Informationen, beispielsweise eine Ankündigung der niedrigeren Zinsen wodurch Anleihen Verlangsamung und anspruchsvolle Positionen entsprechend. Momentum Trader sucht etablierten Trends in einer Vermögen Preis und dann Positionen mit der Überzeugung, dass der Trend wird sich fortsetzen. Information ist der Klebstoff zwischen diesen beiden Gruppen von Händlern. Als Informations diffundiert in dem Markt erfährt Preisunterreaktion als News-Beobachter langsam auf die neuen Informationen ein. Es erfährt dann Überreaktion als Momentum-Trader versuchen, aus den Bewegungen, die unter-Reaktion folgen zu profitieren. Wenn man das weiß, will ein Händler in den Markt zu bekommen, bevor es vollständig absorbiert diese neuen Informationen, die von dann zu spät ist für Gewinne als der Markt, es stabilisiert. Wie wir sehen werden, die Identifizierung Vermögenswerte, deren Daten länger dauert, bis in den Markt diffundieren kann maßgeblich an der Schaffung einer profitablen Strategie sein. Aber bevor Sie sich in den Prozess der Informationsverbreitung, ist ein schnelles Update auf Momentum-Strategien um. Momentum-Ansatz Überrenditen in Devisenkassa kann durch die Annahme einer Momentum-Strategie, die technischen Regeln vorgenommen werden. Die Strategie beginnt mit Ranking Währungen unter Verwendung einer Metrik. Die häufigste von Momentum-Trader befürwortete ist der Preis. Im Gegensatz zu den Aktienmarkt, wo jeder Vermögenswert wird in US-Dollar geschätzt werden Währungen vs. Bewegung gegen eine andere Währung, in der Regel den US-Dollar geschätzt. Dies führt zu der Schwierigkeit bei der Erfassung von Bewegung einer Währung. Ein einfacher Weg, um dieses ist, einen Korb von Währungspaaren, die eine Währung vertritt definieren. Der durchschnittliche Wert der von den einzelnen Paaren angewendet Indikatoren werden den Rang dieser Währung zu bestimmen. Die ausgewählten, eine Währung zu stellen Paare jeweils ihre Basenpaar haben, wie die Währung vertreten. Zum Beispiel definieren wir den Korb Paare EUR / USD, EUR / JPY und EUR / AUD, um die Euro-Währung zu vertreten. Die Voraussetzung dabei ist, dass eine ausreichend große Korb ist bedeutsam, um die wahre Bewegung dieser gemeinsamen Währung zu erfassen. Da der Euro zu schätzen weiß, wird die Marktkräfte diktieren, dass der Großteil der Währungspaare, deren Basis der Euro wird zu schätzen wissen. Das zur Herstellung der Euro-Währung Rang Anzeige würde dann der Mittelwert aus den drei Paaren Rendite. Wir tun das gleiche für andere Währungen durch Vertauschen der Basis der Paare mit dieser Währung, wie GBP / USD, GBP / JPY und GBP / CHF, das Pfund zu vertreten. Die Top-Währungen werden angenommen, durchgehend funktioniert besser und die niedrigeren Rang diejenigen schlimmer. Ich suche, um von dieser Annahme zu profitieren, kauft ein Händler das Paar, dessen Basis ist die Top-Paar, dessen Angebot die niedrigste platzierten Paar. Dies ist die klassische Momentum-Strategie. Wir kommen nun zu verbessern, indem Erforschung, wie können wir die Verbreitung von Informationen in den Spot-Markt zu nutzen. Dass der Devisenmarkt hat einen geschätzten durchschnittlichen Tagesumsatz von $ 4000000000000 macht uns schätzen die schiere Fülle von Informationen umkreiste den Devisenmarkt, der sich vor Ort und Derivate umfasst. Zu viel Information kann auch eine schlechte Sache sein, so dass wir einen Teil davon, dass wir zu quantifizieren und dann Kapital schlagen während seiner Diffusion in Ort zu suchen. Das Ziel ist also, um einen Markt zu wählen, andere als vor Ort, dass Informationen, die die Wechselwirkungen zwischen Investoren Entscheidungen und Preis-Aktion widerspiegelt sowie enthält so viele Marktteilnehmer wie möglich enthält. Auch, um weg von der Fluch der Spätindikatoren wie in den meisten Strategien gefunden zu bewegen, brauchen wir einen Markt, der Vertreter der stillschweigenden Bewegung ist, in der Regel durch, die die Preise in der Zukunft behandelt werden, sondern wird auf jetzt vereinbart, dh Futures.